12月15日,享有“國民理財(cái)神器”、“現(xiàn)金管理PLUS”等美譽(yù)的嘉實(shí)超短債(A類012773,C類070009)進(jìn)行了成立來第156次分紅,也是2021年第11次分紅。
作為國內(nèi)首只短債基金,嘉實(shí)超短債C自2006年4月26日成立以來年年都實(shí)現(xiàn)了正收益,累計(jì)回報(bào)率達(dá)67.05%,大幅超過同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。
持續(xù)創(chuàng)收也為慷慨分紅積累了資本,嘉實(shí)超短債自成立來累計(jì)分紅156次,累計(jì)分紅總額超18億元。
(數(shù)據(jù)來源:定期報(bào)告,截至2021年三季度末。2016~2020年,每個(gè)會(huì)計(jì)年度,業(yè)績(jī)分別為1.79%、3.88%、5.24%、3.20%和2.31%,同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)均為1.50%。歷任基金經(jīng)理:李金燦2019/05/24至今,李瞳2017/5/24至今,魏莉自2009/01/26到2017/05/24,吳洪堅(jiān)自2006/10/28到2010/03/11,郭林軍自2006/04/26-2007/12/28.嘉實(shí)超短債A類份額于2021年6月新設(shè),截至2021年9月末尚未滿6個(gè)月。)
從資料看,“貨幣增強(qiáng)策略”是嘉實(shí)超短債的一大獨(dú)門法寶。一方面將基金的大部分資產(chǎn)投資于貨幣市場(chǎng)工具,保持基金資產(chǎn)的高流動(dòng)性,同時(shí)提供穩(wěn)定的收益;另一方面,通過價(jià)值挖掘,將一小部分資產(chǎn)投資于收益率較高的固定收益類投資工具,為基金資產(chǎn)提供超額收益。主要目標(biāo)是在保持傳統(tǒng)貨幣市場(chǎng)基金的本金穩(wěn)妥、高流動(dòng)性特點(diǎn)的同時(shí),通過適當(dāng)延長基金投資組合的久期,投資于期限稍長的固定收益工具,獲取更高的投資收益。
從過往操作看,嘉實(shí)超短債主要投資短久期債券和流動(dòng)性很好的存款,按照合同的規(guī)定,這些債券綜合加權(quán)久期不會(huì)超過1年,組合里投資的每一類資產(chǎn)、每只債券的久期都不會(huì)很長,力爭(zhēng)降低久期暴露帶來的風(fēng)險(xiǎn);同時(shí)嘉實(shí)信評(píng)體系嚴(yán)謹(jǐn),嘉實(shí)超短債AAA級(jí)債券占比明顯高于市場(chǎng)平均水平,連續(xù)幾年維持在90%左右。
(數(shù)據(jù)來源:定期報(bào)告,wind資訊)
除了收益年年飄紅,嘉實(shí)超短債具備現(xiàn)金管理、閑錢理財(cái)?shù)幕竟δ埽徺I門檻低至1元;流動(dòng)性比較好,贖回到賬最快T+1;交易成本低,無前端費(fèi)用,不收取申購費(fèi),持有超過7天贖回免手續(xù)費(fèi)等。它的凈值波動(dòng)相對(duì)也比較小,整體來說比較穩(wěn)健,適合對(duì)流動(dòng)性要求比較高的資金。
此外,嘉實(shí)強(qiáng)大的固定收益投資實(shí)力也在為嘉實(shí)超短債持續(xù)護(hù)航。目前嘉實(shí)超短債由資深固收投資健將李金燦和嘉實(shí)基金“貨幣+”策略投資總監(jiān)李瞳共同管理,兩人均具有多年的固收投研體系從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。
從歷史經(jīng)驗(yàn)來看,每年歲末年初,機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者熱衷于配置短債基金。對(duì)于為何會(huì)出現(xiàn)這種情況,李金燦分析指出,一方面,無論是工作收入還是投資所得,大家辛苦一整年,年末多少都會(huì)有落袋為安的需求,“落袋為安”就會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金管理的需求。歲末年初也是短期資金支出比較多的時(shí)候,孝敬父母、發(fā)紅包等,對(duì)資金安全性、進(jìn)出流動(dòng)性要求比較高。
另一方面,年底銀行間資金面會(huì)出現(xiàn)季節(jié)性的沖高,短期資金利率會(huì)抬升,創(chuàng)造一個(gè)資本利得的時(shí)間窗口。現(xiàn)金的需求增加,也可能會(huì)導(dǎo)致資金市場(chǎng)利率上升,嘉實(shí)超短債采用貨幣增強(qiáng)策略,主要投資短期債券和銀行存款,這類資產(chǎn)的收益率容易受資金緊張影響。因此,對(duì)于嘉實(shí)超短債這類適合作為閑錢理財(cái)、現(xiàn)金管理的工具來說,季末年底也是很好的投資時(shí)機(jī)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:基金投資需謹(jǐn)慎。投資人應(yīng)當(dāng)閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件,了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,特別是特有風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)。基金管理人承諾以誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來業(yè)績(jī),其他基金業(yè)績(jī)不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)的保證。本產(chǎn)品由嘉實(shí)基金管理有限公司發(fā)行與管理,代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。
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