在過去20年里，房地產飛速發展，房產成為很多人傾其所有的投資選項。然而，在我國正迅速走向老齡化之后，很多人忽然發現自己成為了“現金窮人，住房富人”。資產結構簡單，現金流不夠充裕，或將成為一部分人老年生活的難題。以房養老會對養老生活產生什么影響，我們又該如何規劃個人資產，安度晚年呢？

我國正在努力構建由三大支柱組成的多層次養老保險體系，包括基本的統賬結合養老保險制度、企業/職業年金以及個人養老金。然而，養老保險體系也面臨一些挑戰。

第一支柱基本養老保險制度的名義養老金替代率較低，難以滿足老年人的需求。盡管第二支柱企業/職業年金正在發展，但它們的覆蓋率低且尚不成熟，目前多處于自發探索階段。與此同時，隨著社會的發展，“四二一”的家庭結構成為社會主流，獨生子女們的養老壓力可見一斑。

傳統的家庭養老模式或難以維系，新的養老模式也在逐漸被探索，“以房養老”就是其中一種可能。尤其對于那些沒有其他穩定收入來源或存款不足以支撐他們晚年生活的老年人來說更顯重要。無論是抵押房產以獲得穩定的現金流，還是將多余的房屋出租，都或將為晚年生活提供更多現金流支持，維持生活質量，在一定程度上減輕子女的負擔。

不過，“以房養老”還有一些爭議亟待解決。

首先，房屋所有權的轉移就是一大潛在問題。如果選擇將房屋的所有權進行抵押，需要謹慎挑選金融機構，防止失去對房屋的控制權和處置權。

其次，隨著時間推移，房屋會產生折舊成本，房產價值也會根據市場變化而波動，以及將來有可能出臺的房產稅等支出。如果房屋價值下降，抵押或是出租房產所對應獲得的現金流也會降低，這需要對房屋市場有足夠的了解和判斷。

此外，抵押房產這種模式涉及許多包括評估房屋價值等復雜的操作和程序，對老年人的體力和認知都是一種挑戰。（對“以房養老”感興趣的投資者，可以詳看《以房養老，還需要進行個人養老投資嗎？》）

要想從容老去，老年時穩定的現金流十分關鍵。養老投資具備長期屬性，規劃時要考慮到投資的風險，同時力爭資產的保值增值。

個人養老金作為第三支柱，對養老體系起到了很好的補充。個人養老賬戶可以投資來自銀行、理財、保險、公募基金等四大類金融機構的產品，包含儲蓄存款、理財產品、養老保險、公募基金等。

這其中，公募基金擅于根據不同生命周期投資人的養老投資需求，開發、運營滿足不同養老投資偏好的基金產品。目前養老FOF基金分為兩種，根據投資者退休日期設立的養老目標日期基金，以及根據投資者風險承受能力設立的養老目標風險基金。

*風險提示：基金投資需謹慎，投資人應當閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《產品資料概要》等法律文件，了解基金的風險收益特征，特別是特有風險，并根據自身的投資目的、投資經驗、資產狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應。基金管理人承諾以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業績不預示其未來業績，其他基金的業績也不構成本基金業績的保證。個人養老金可投公募基金范圍具體以中國證監會確定的產品名錄為準。“養老”字樣不代表收益保障或任何形式的收益承諾，個人養老金基金不保本，可能發生虧損。不同產品的風險收益特征可能不同，投資人應根據自身年齡、退休日期、收入水平和風險偏好等選擇合適的養老金基金。